華研中商研究院觀點(diǎn)：

主題詞：汽車(chē)

      上汽整體上市圓滿收官

　　上海汽車(chē)股票簡(jiǎn)稱(chēng)正式變更為“上汽集團(tuán)”。至此，完成股權(quán)變動(dòng)資產(chǎn)重組的上汽集團(tuán)，整體上市進(jìn)入收官階段。

　　上汽集團(tuán)整體上市項(xiàng)目從2011年2月正式啟動(dòng)。4月1日，上汽集團(tuán)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)審議通過(guò)了向上海汽車(chē)工業(yè)總公司以及上海汽車(chē)工業(yè)有限公司以非公開(kāi)發(fā)行的方式購(gòu)買(mǎi)其持有的從事獨(dú)立零部件業(yè)務(wù)、服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)、新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)相關(guān)公司股權(quán)及其他資產(chǎn)的重組方案；5月27日，上汽集團(tuán)股東大會(huì)以99.98%的高票率表決通過(guò)該方案；9月13日，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)本次交易的批文；12月30日，本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易實(shí)施完成。

　　上汽集團(tuán)發(fā)布《關(guān)于發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)實(shí)施完成暨股份變動(dòng)公告》，公告稱(chēng)，本次并購(gòu)重組標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估值約291.19億元，從停牌到取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)批復(fù)用時(shí)7個(gè)月，重組完成后上海汽車(chē)工業(yè)總公司資產(chǎn)證券化率從81.15%提升至99.34%，成為2011年國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)當(dāng)年啟動(dòng)并實(shí)施完成的最大并購(gòu)重組案例。

　　2011年，上汽銷(xiāo)量突破400萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.9%，遠(yuǎn)超全國(guó)平均增幅。胡茂元表示，到2015年，上汽整車(chē)的目標(biāo)是突破600萬(wàn)輛，力爭(zhēng)海外整車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到80萬(wàn)輛，業(yè)務(wù)規(guī)模在國(guó)內(nèi)汽車(chē)大集團(tuán)中領(lǐng)先。
　　一汽整體上市進(jìn)程加速

　　一汽集團(tuán)是國(guó)內(nèi)三大車(chē)企中唯一沒(méi)有實(shí)現(xiàn)整體上市的汽車(chē)集團(tuán)。早在2007年，在國(guó)務(wù)院國(guó)資委圈定的30家整體上市的央企名單中，一汽集團(tuán)的名字就已在列。

　　去年7月一汽轎車(chē)、一汽夏利分別發(fā)布公告，曝光一汽集團(tuán)的重組改制方案，一汽整體上市大幕正式開(kāi)啟。

　　為確保上市成功，一汽集團(tuán)曾委托投行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備4套上市方案，分別為：公開(kāi)募股的“IPO模式”、“借殼”一汽轎車(chē)模式、“拆分上市”模式以及完整保留一汽夏利上市子公司，僅將一汽-大眾、一汽豐田和集團(tuán)其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)全部打包裝進(jìn)一汽轎車(chē)的4種方案。目前認(rèn)為IPO方案將成為最有可能實(shí)施的方案。

　　一汽夏利發(fā)布公告稱(chēng)，一汽將持有的47.73%一汽夏利股份投入到一汽股份。根據(jù)一汽整體重組改制方案，一汽股份除將持有一汽夏利47.73%股份外，還將持有一汽轎車(chē)53.03%股份。一汽上市進(jìn)程繼續(xù)加速。

　　國(guó)資委去年12月召開(kāi)的央企負(fù)責(zé)人會(huì)議透露的信息顯示，作為第一撥被國(guó)資委明確要求盡快實(shí)現(xiàn)整體上市的試點(diǎn)單位，一汽集團(tuán)的整體上市很可能采取國(guó)務(wù)院特批的方式，以加快IPO進(jìn)程。